江淮汽车、*ST 安凯17日上午发布公告称,9月16日,江淮汽车、安徽省投资集团与中车产业投资有限公司(简称“中车产投”)签署意向书,拟分别向中车产投协议转让所持安凯客车约12.85%及8.45%的股份。协议转让完成后,江淮汽车将不再是安凯客车的控股股东,中车产投将成为新的控股股东。
对此,业内专家表示,中车产投与江淮汽车、安凯客车在市场、技术、产品、资源整合等方面具有高度匹配度。此次股权转让后,中车产投将发挥自己的资金优势、资源优势、技术优势,助力安凯客车进一步发展。整体来说,合作成功后会实现国有资产保值增值,实现双赢的局面。
根据转让协议,2020年1月31日之前,由中车产投或指定的关联方通过非公开协议转让方式,购买安凯客车约21.30%的股份,其中从江淮汽车购买的比例约为12.85%,从安徽省投资集团购买的比例约为8.45%。股权协议转让完成后,中车产投将成为安凯客车的控股股东,江淮汽车、安徽省投资集团将分别持有安凯客车约12.35%的股份、约8.12%的股份,为第二、第三大股东。
今年4月中旬,由于连续两年亏损,国内新能源客车重要厂商之一的安凯客车被ST。安凯亏损的主要原因:一是受市场需求变小,客车行业销量整体下降明显,公司销售规模下降;二是受新能源政策影响,占用资金较大;三是行业竞争激烈,公司产品盈利能力下降;四是公司依据会计准则相关规定,本期计提的资产减值损失金额较大;五是基于谨慎性原则,递延所得税资产冲回。
值得一提的是,在“保壳”的压力之下,*ST安凯今年利好频传。先是上半年业绩出现回暖,扭亏为盈实现盈利3892.59万元。公司称2019年公司积极开拓市场,国内、国际市场批量优质订单拉动,整体盈利能力同比提升。报告期内公司积极争取高质量订单、有效益订单,国内市场高附加值的新能源产品销量占比达到60%,为公司贡献了收入和利润。9月初,公司又签订了总金额达8.8亿元的客车大单;9月17日早间公司公告,公司股东拟筹划股权转让,转让后中车产投将成为公司新的控股股东。
西南证券首席经济学家张仕元表示,中车产投作为国内运输设备领域的专业投资机构,不仅背靠中车集团具有轨道交通方面的优势,还在新能源汽车及智能制造、储能产业等领域具有技术储备优势,同时在金融领域具有强大的基金募集与管理优势。双方的重组整合具有突出的协同价值,核心表现在如下几个方面:首先是技术研发协同。中车三电技术、整车匹配集成方面独具优势,安凯客车在传统客车开发、全承载、公路车方面优势明显,拥有行业唯一的两大国家中心,拥有雄厚而专业的研发实力。其次是产品与市场协同。利于健全中车当前客车产品体系,强化市场需求匹配能力;利于推进中车客车国际市场开发和拓展安徽及华东市场。再次是供应链协同。实现关键零部件的相互配套,协同采购,降低采购成本。中车可采购江淮发动机,电机电控及电池 PACK 可为安凯配套。最后是规模效应,双方的整合将使中车客车业务板块规模进一步提升,也将在产能配置上更具灵活性,利于成本控制。
资料显示,中车产投是中国中车集团公司的全资子公司,拥有南方汇通(上市公司)、株洲控股、中车环境、中车电动和中城交通5家次级投资平台,以及中车青岛新材料等直属业务单元。其重点产业板块包括:新能源汽车及智能制造、储能产业、旅游交通、轨交部件等,并已设立产业基金培育孵化氢能源动力产业。公开信息显示,2018年,中车产投总资产192.89亿元,实现营业收入84.53亿元、净利润4.24亿元。
安凯客车是国内研发新能源客车较早、也是较早获得新能源客车公告的企业,从2003年开始研发新能源客车,目前已形成纯电动客车、插电式混合动力客车、氢燃料客车以及无人驾驶客车的全面布局,自主研发出电机、电控、轮毂电机桥、CAN总线系统、电池管理系统等新能源核心关键零部件并已批量化应用。安凯无人驾驶公交车在深圳等地投入运行并已出口日本,引领着智能驾驶技术加快步入商业化发展的新阶段。安凯客车始终注重技术研发,拥有国家级博士后科研工作站、国家级技术中心和行业唯一的“国家电动客车整车系统集成工程技术研究中心”及“电动客车整车系统开发与应用国家地方联合工程研究中心”。安凯客车在出口业务方面也比较亮眼,已出口美国、英国、法国、沙特、俄罗斯、澳大利亚等近百个国家和地区。汇集安凯领先科技的新能源客车已通过欧盟认证,并已经出口意大利、法国、乌拉圭、印度、以色列等国家,绿色环保客车正走入更多国家。安凯客车相关负责人表示,安凯致力于“制造更好的安凯客车和制造最好的中国客车”,技术水平国内一流,豪华、安全、可靠的产品品质成为国内高档客车的标杆,并在中国高档客车市场中占据主导地位。
“中车产投入主安凯客车,从微观上看,通过技术、产品、市场等资源的整合,有望改善一家上市公司的业务、财务和二级市场表现;从宏观上看,在人工智能、物联网、新能源等新一代技术逐步应用的趋势下,我国汽车行业面临着历史性的机遇和挑战,产业基金将会成为推动我国汽车产业转型升级的重要推手,中车产投控股安凯客车在这方面将起到良好的示范效应。”中国股权投资协会股权与创业投资专业委员会常务理事、北京康达律师事务所高级合伙人王盛军表示。