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国家外汇管理局副局长陆磊:在一定条件下央行数字货币将有机会成为广义货币

202310/1315:51
2023-10-1315:51
来源: 新华社

国家外汇管理局副局长陆磊:在一定条件下央行数字货币将有机会成为广义货币

核心提示: 在日前召开的2023中国(北京)数字金融论坛上,国家外汇管理局副局长陆磊认为,货币数字化是最难也最具挑战性的领域,“央行数字货币的可编程性,为丰富央行货币政策工具提供了创新空间,但这也是全球中央银行面临的共同挑战”。

在日前召开的2023中国(北京)数字金融论坛上,国家外汇管理局副局长陆磊围绕金融活动数字化、金融监管数字化、货币数字化三个方面分享了关于数字金融生态要素构造的思考。他认为,货币数字化是最难也最具挑战性的领域,“央行数字货币的可编程性,为丰富央行货币政策工具提供了创新空间,但这也是全球中央银行面临的共同挑战”。

在金融活动数字化方面,陆磊指出,近年来,以移动支付、NFT(非同质化数字凭证)等为代表的数字金融创新快速兴起与发展,推动了传统金融活动数字化升级改造,降低了交易成本,实现了更高效的需求识别和风险管理。数字普惠的发展,在弥补金融机构治理短板、提升金融服务可得性和覆盖面方面也发挥了重大作用。这在供给侧提升了金融资源配置效率,于需求端也更好实现了公平性。“这是大家可以观察到正在推进且可预期的最具市场活力的生态要素。”陆磊说。

在金融监管数字化方面,陆磊表示,以科技赋能金融监管,能够有效提升监管部门的信息识别、搜寻和匹配能力。通过以支付和账户为核心的行为归类和线索识别,可以实现无感监测、无感监管与全流程监测、穿透式监管的有机融合,在提升监管有效性的同时,最大限度降低经济主体承担的监管成本,特别是在系统性金融风险防控和监测上具有特殊优势和巨大潜力,这是正在探索且应该可以实现的生态要素。

“近年来,外汇局在推动监管和服务数字化方面也进行了一些有益的探索。搭建了跨境金融服务平台,依托区块链技术为中小企业贸易融资提供便利;加强‘数字外管’建设,设立了全国外汇数据研判中心,推动外汇风险交易报告采集,非现场监管的数字化智能化水平不断提升,目的是尽可能降低现场监管的成本。”陆磊介绍。

在货币数字化方面,陆磊认为,所有金融活动的本质都是跨期交易,货币与利率是核心。在现有模式下,央行数字货币(CBDC)主要定位于现金类支付凭证(M0),是无息的高能货币。假设基于数字货币的可编程性,在央行数字货币上加载关于利率的智能合约,央行数字货币将有机会成为广义货币(M2)。“期待数研所的探索可以实现货币政策调节央行数字货币利率,达成宏观调控目标。”陆磊说。

“另一个挑战在跨境支付领域。”陆磊表示,以往基于双边代理行模式的跨境支付,存在效率仍然不够高、费用成本偏高、不透明和覆盖不足等问题。依托央行数字货币构建扁平化的跨境支付网络,可以实现支付的安全、便捷和普惠。目前,我国深度参与的多边央行数字货币桥项目(Multi-CBDC Bridge)已取得良好的突破和进展。从当前看算力和人工智能可改变世界,也几乎肯定会改造金融生态。

“当然,我们需要永远保持对风险的关注,特别需要关注的是非传统风险,即技术创新对金融业带来的新挑战。”陆磊强调,数字技术运用于金融领域可能会使金融面对信息信任、隐私保护、数据鸿沟和金融排斥等问题,高频智能交易或与金融市场波动存在相关性,这也是值得关注和研究的。

此外,陆磊分析称,去中心化金融(DeFi),特别是基于区块链和分布式账本技术(DLT)的代币型(Token)数字货币,与银行账户弱耦合,可直接“点对点”交易,那么就会存在资金不一定非要通过银行体系跨境流转,这也就模糊了资金跨境界限,显然会增加跨境资金流动管理、跨境交易真实性管理的难度。“这些都是建设数字生态需要研究的问题。”陆磊说。

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